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40,000 Euro severance pay tax-free?

The severance pay - company provident fund - depending on the type of payment (called disposal type) it is taxed differently.

  • If the severance pay is paid out as a lump sum, 6% wage tax is withheld.

  • However, if this severance pay is used to save for a supplementary pension, the severance pay can be transferred tax-free. A supplementary pension payment from the severance pay in the form of a pension is tax-free.

 

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